文 | AI财经社 杨雅芳
编 | 祝同
2018年6月7日，国家能源局发布消息，回应此前于6月1日联合国家发改委和财政部印发的《关于2018年光伏发电有关事项的通知》。这份被称为“光伏新政”通知主要包括两项政策，一是新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦时统一降低0.05元；二是除5月31日前并网的电站，今年内不再新增有补贴的普通光伏电站指标。
国家能源局表示，光伏补贴压力日益加大，不利于产业持续健康发展。“光伏新政”一出，加速行业补贴退坡，光伏企业靠补贴过活的日子，恐怕将要一去不复返。
实际上，纵览A股上市公司，有一批公司完全是靠政策补贴吃饭，有些如果刨除补贴，净利润立刻变为负值，甚至还有公司拿了巨额补贴仍然全年亏损。
千亿新能源汽车补贴换回巨额亏损
据各公司2017年财报数据，A股市场共有16家公司除去政策优惠补贴的净利润是负值。其中，前三名都是汽车企业：安凯客车全年总计获得5.81亿政策优惠金额，但净利润亏损2.3亿；亚星客车前后共获得2.29亿补贴，但全年净利润只有4200多万；金杯汽车获得1.16亿补贴，全年净利润1500多万。
这些汽车企业拿到的巨额补贴，基本都来自于国家新能源汽车推广补贴。早在2009年，国家就出台了《新能源汽车生产企业及产品准入管理规则》，财政部、科技部、工信部、国家发改委陆续发布文件，选取3批共25个城市开展节能与新能源汽车示范推广试点，通过财政补贴推广新能源汽车。
2010年，6个城市先后开展了私人购买新能源汽车补贴试点，当时的标准是3000元/kWh，插电式混合动力车最高补助5万元一辆，纯电动车最高6万一辆。直到2013年，新能源补贴政策正式进入补贴应用阶段，标准开始逐步细化。
截至2015年底，中央财政累计安排补助资金334.35亿元，新能源汽车累计生产49.7万辆，销售约44万辆，我国已成为全球新能源汽车保有量最大的国家。
2018年5月25日，工信部公示了《关于2017年及以前年度新能源汽车推广应用补助资金初步审核情况》，2016年（第三批）和2017年新能源汽车企业应清算补贴资金约189.7亿元。加上2016年第一批和第二批的补贴款，两年间，工信部已累计发布4批补贴，涉及新能源汽车42.5万辆，补贴总金额高达447亿元。如果算上地方补贴，新能源汽车的补贴已累计超过千亿元。
巨额补贴并未来带与之相符的回报。宇通客车、比亚迪、安凯客车、福田汽车等上市车企近两年补助金额都位居前列，但据上述企业2017年财报及2018年一季度财报数据，受新能源汽车补贴退坡原因，净利润均出现大幅度下滑。
其中，比亚迪2017年净利润下跌19.51%，2018年一季度同比下跌83.09%；宇通客车一季度净利润2.95亿，同比下降6.81%；福田汽车一季度亏损6.04亿，同比暴跌792.75%；2017年度获得补贴最多的安凯客车当年甚至出现了高达2.3亿元的亏损，2018年一季度亏损8000多万，同比下跌252.39%。
7.6万辆新能源车骗补92.7亿
一方面，大多数车企靠补贴度日，除去政府补贴，新能源汽车的盈利基本为负。另一方面，还有一些不法企业利用政策骗取补贴。
2016年9月8日，财政部曝光5家存在骗取新能源汽车补贴的客车企业名单，分别是苏州吉姆西、苏州金龙、深圳五洲龙、奇瑞万达贵州客车和河南少林客车。这5家企业中，苏州吉姆西骗补金额最多，高达5.2亿，骗补最少是深圳五洲龙，也有5574万元。
工信部对上述5家企业停止执行中央财政补贴，并对吉姆西取消整车资质，要求其他4家把问题车辆从推广目录中剔除，追回补贴资金。并开出罚单。
骗补风波后续引发补贴政策大规模整顿，国家分批进行了三次大规模调查。据《证券日报》报道，财政部等四部委于2016年年初组织力量对93家主要的新能源汽车生产企业进行了专项检查。其中，涉嫌骗补和违规谋补的车辆总数达到76374辆，涉及补贴总金额92.707亿元。
受此影响，补贴审核标准也愈发严格，2017年首批申请的23万台车辆中，近三成未通过审核，而在此之前2016年新能源车补贴通过率是96%。
2018年2月13日，财政部、工信部、发改委等部门发布的《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》规定，新能源客车补贴退坡幅度和补贴的技术门槛均明显提升。这一标准将于6月12日正式执行，受此影响，车企未来获得补贴将相应减少，整个新能源汽车行业势必迎来新的一轮优胜劣汰。
光伏补贴缺口超千亿，相当于每人多交71元电费
与新能源汽车行业状况相似，光伏行业众多企业也是靠政府补贴过活，虽然从企业财报数据看，政策优惠金额在净利润中所占比例并不夸张，但“光伏新政”发布后的一周，行业震荡极其明显。毫无疑问，现阶段光伏行业仍旧在相当大的程度上依赖政策。
2018年6月1日，多部委印发《关于2018年光伏发电有关事项的通知》。通知中规定，原来不受指标限制的分布式光伏被纳入管理规模，但按照今年的建设进度，目前10GW的指标已经所剩无几；另一方面，此前电价都是一年一调，此次仅隔5个月就再度下调标杆上网电价。上述调整自5月31日起开始实施，完全没有缓冲期。
因此，这份“光伏新政”又被称作是“史上最严苛光伏政策”。6月3日，11位光伏行业大佬致信新华社称，希望变革不要太激烈，“放光伏产业一条生路”。
6月4日，“光伏新政”出台后的第一个交易日，各大光伏概念股纷纷“倒下”，其中通威股份、隆基股份、阳光电源、林洋能源、中环股份5家公司跌停。
在香港上市的信义光能也受到新政影响，这家全球最大的太阳能光伏玻璃制造商6月4日盘中一度跌17%，是2015年8月以来最大跌幅，当天收盘下跌14.73%，市值缩水20.79亿港元（约16.92亿人民币），截至6月7日收盘，四天市值蒸发超过23亿元人民币。
AI财经社依据同花顺系统的不完全统计显示，10年间，光伏概念板块近一半的企业曾获得政府补贴，总计补贴金额达325亿元，2016年达到最高，总计57.84亿，而2017年则下降到10亿元以下。
但光伏行业的补贴不止是一次性的，在光伏电站建成验收后，可以按照当时的补贴标准持续获得20年的补贴。也就是说，随着光伏电站越来越多，补贴金额也将逐年上升。
2016年，全国光伏装机77.42GW，发电662亿度，以平均0.4元/度的补贴计算，总额高达264亿；2017年，装机130GW，发电1182亿度，以平均0.38元/度的补贴计算，补贴金额超过450亿。这些补贴通过“可再生能源发展基金”发放的，但政府财政也存在巨大缺口，该基金的资金缺口在逐年扩大：2015年累计缺口400亿元，2016年600亿元，2017年超1000亿元。
更可怕的是，“可再生能源发展基金”的资金是来源于电费。自2012年起，财政部针对使用的每度电都会征收可再生能源电价附加税，1000亿的缺口平摊到每个人身上，相当于每人多交了71元电费。
业内普遍认为，“史上最严光伏新政”出台的根本原因在于补贴压力太大，且短期内难以解决。厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强教授接受采访时称，虽然在短期内光伏行业的利润会受到影响，但从长远来看，取消补贴有利于整个光伏行业发展。
